Tinjauan dan Harapan ETF Spot Enkripsi 2024: Lompatan Sejarah $40 Miliar dalam Setahun

Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting bagi pasar enkripsi. Setelah bertahun-tahun menunggu, ETF Bitcoin Spot Amerika Serikat akhirnya disetujui dan resmi diluncurkan pada 11 Januari, mencatat volume perdagangan sebesar 4,6 miliar dolar dan aliran masuk bersih sebesar 628 juta dolar pada hari pertamanya. Peristiwa terobosan ini memicu reaksi berantai di seluruh dunia, dengan beberapa negara dan wilayah seperti Hong Kong dan Australia juga meluncurkan ETF Bitcoin Spot, yang lebih lanjut mendorong proses legalisasi aset enkripsi secara global. Hingga saat ini, ukuran aset ETF enkripsi Amerika Serikat telah melampaui 122,39 miliar dolar, sementara Hong Kong mencapai 467 juta dolar.

Tahun 2024 menandai dimulainya peralihan aset enkripsi ke aset arus utama. Menurut dokumen 13-F terbaru, berbagai investor institusional, termasuk dana sumbangan, dana pensiun, dana lindung nilai, penasihat investasi, dan ruang keluarga, telah menjadi pemegang ETF enkripsi. Dalam gelombang peralihan aset enkripsi ini, ETF untuk aset digital lainnya seperti Solana dan XRP juga secara bertahap memasuki perhatian publik, yang meletakkan dasar untuk perkembangan di tahun 2025.

Artikel ini akan meninjau tonggak kunci dari enkripsi Spot ETF tahun 2024, menganalisis secara mendetail kinerja pasar enkripsi ETF selama setahun ini, dan memprediksi prospek pengembangan enkripsi ETF di tahun 2025.

Tinjauan Perjalanan Kunci: Tahun Kelahiran ETF Spot Enkripsi

Bitcoin Spot ETF 2024 timeline

Pada tanggal 11 Januari 2024, investor global menahan napas, karena ETF Spot Bitcoin Amerika Serikat akhirnya mendapatkan persetujuan resmi. Volume perdagangan hari pertama melebihi 4,6 miliar USD, dengan arus masuk bersih sebesar 628 juta USD. Hanya dalam satu minggu, total aset yang dikelola oleh ETF Bitcoin Amerika Serikat telah melampaui ETF Perak, menjadikannya kategori ETF terbesar kedua di Amerika Serikat.

Segera setelah itu, Hong Kong pada 15 April secara prinsip menyetujui ETF Spot Bitcoin dan Ethereum, dan resmi diperdagangkan pada 30 April. Pada hari pertama ETF cryptocurrency spot Hong Kong, total dana yang dihimpun sekitar 2 miliar HKD, dengan nilai aset bersih 293 juta USD, dan total volume perdagangan enam ETF pada hari pertama sekitar 87,58 juta HKD.

Kemudian, negara-negara seperti Australia dan Thailand juga secara berturut-turut menyetujui dan memperdagangkan Bitcoin Spot ETF. Pada 23 September, SEC AS menyetujui opsi perdagangan Bitcoin ETF BlackRock yang terdaftar di Nasdaq, dan pada 19 Oktober menyetujui berbagai opsi perdagangan Bitcoin Spot ETF, yang lebih lanjut memperkaya ragam derivatif terkait Bitcoin.

ETF Spot Ethereum garis waktu 2024

Pada tahun 2024, Ethereum Spot ETF mencapai kemajuan penting di berbagai belahan dunia. Pada 24 April, Bitcoin Spot ETF dan Ethereum Spot ETF di Hong Kong resmi disetujui, ini adalah kali pertama Ethereum Spot ETF terdaftar di bursa besar.

Pada 24 Mei, SEC AS menyetujui dokumen 19b-4 untuk ETF Ethereum spot pertama. Pada 23 Juli, SEC AS secara resmi menyetujui ETF Ethereum spot, dengan volume perdagangan hari pertama melebihi 1,019 juta dolar, dan aliran bersih mencapai 106,6 juta dolar.

Pada 8 November, SEC AS menunda keputusan mengenai opsi ETF Ethereum Spot yang terdaftar di Bursa Saham New York, menyatakan perlunya analisis lebih lanjut dan meminta pendapat publik.

ETF terkait enkripsi lainnya timeline 2024

Pada tahun 2024, Solana Spot ETF juga mencapai serangkaian kemajuan. Pada tanggal 20 Juni, aplikasi Solana Spot ETF pertama di Amerika Utara diajukan. Pada tanggal 8 Agustus, Komisi Sekuritas Brasil menyetujui Spot ETF Solana pertama di dunia, dan pada tanggal 21 Agustus menyetujui ETF kedua.

Pada 22 November, Cboe mengajukan 4 permohonan pencatatan ETF Spot Solana kepada SEC AS. Pada 4 Desember, Grayscale berusaha untuk mengubah dana kepercayaan Solana mereka menjadi ETF Spot dan mencatatkannya di NYSE. Namun, kemudian ada kabar bahwa SEC mungkin menolak setidaknya dua permohonan ETF Spot Solana.

XRP juga menjadi fokus perhatian institusi, Bitwise, 21Shares, dan WisdomTree telah mengajukan permohonan ETF XRP Spot di Amerika Serikat.

Selain itu, pada bulan November dan Desember akan ada berbagai jenis ETF terkait enkripsi yang diluncurkan atau memasuki tahap aplikasi, mencakup aset enkripsi tunggal, kombinasi multi-aset, indeks, dan bentuk pendapatan lainnya. Tren ini menunjukkan bahwa pasar enkripsi secara bertahap menuju arus utama dan semakin terintegrasi dengan sistem keuangan tradisional.

Analisis Kinerja Data ETF

ETF yang terdaftar di Amerika Serikat memiliki total aset yang dikelola lebih dari 10 triliun dolar, di mana 40 miliar dolar diinvestasikan di bidang enkripsi, mencakup 0,4% dari pasar secara keseluruhan. Namun, pada tahun 2024, jumlah aliran masuk bersih ETF Bitcoin Spot menyumbang 3,5% dari semua aliran masuk bersih ETF di Amerika Serikat, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan kategori aset tradisional.

Sejak diluncurkannya ETF Bitcoin, kecepatan likuiditasnya adalah 4,5 kali kecepatan likuiditas ETF emas yang disesuaikan dengan inflasi. Skala aset yang dikelola oleh ETF Bitcoin di Amerika Serikat telah melampaui emas, dengan jumlah BTC yang dimiliki melebihi 1,13 juta, menjadikannya "pemegang Bitcoin" terbesar di dunia.

Hingga 24 Desember, total aliran bersih kumulatif ETF Bitcoin Spot di Amerika Serikat mencapai 35,49 miliar USD, dengan total nilai aset bersih mencapai 110 miliar USD. Di antaranya, nilai aset bersih BlackRock IBIT menyumbang hampir 50%, yaitu sebesar 53,7 miliar USD.

ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat menunjukkan perbaikan yang signifikan sejak November. Hingga 24 Desember, total arus masuk bersih kumulatif mencapai 2,51 miliar USD, dengan total nilai aset bersih mencapai 12,35 miliar USD. Pada 5 Desember, arus masuk bersih dalam satu hari mencapai rekor sejarah sebesar 428 juta USD.

Di ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat, nilai aset bersih ETHE dari Grayscale adalah yang tertinggi, mencapai 4,91 miliar dolar AS, diikuti oleh ETF dari BlackRock dengan nilai aset bersih 3,65 miliar dolar AS. Keduanya bersama-sama mencakup 69,3% dari total aset ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat.

Prospek Persetujuan ETF Enkripsi 2025

Beberapa aplikasi ETF Solana akan menghadapi tenggat waktu tinjauan pertama dari 23 hingga 25 Januari 2025. Namun, ada kabar bahwa SEC mungkin menolak setidaknya dua aplikasi ETF Spot SOL, dan mungkin tidak akan menyetujui aplikasi ETF enkripsi baru selama masa pemerintahan saat ini.

Para ahli industri memperkirakan bahwa penerbit mungkin akan mengajukan kembali permohonan setelah ketua SEC yang baru, Paul Atkins, menjabat. Paul Atkins menjabat sebagai co-chair dari Token Alliance di Digital Chamber, yang berkomitmen untuk mendorong perkembangan industri aset digital, yang mungkin membawa peluang baru untuk persetujuan Solana ETF.

Batas waktu pertama untuk ulasan 10 jenis ETF indeks enkripsi yang diajukan oleh Bitwise adalah pada 18 Januari 2025, yang mencakup berbagai aset enkripsi utama. ETF Bitcoin dan Ethereum Bitwise akan menghadapi batas waktu ulasan pertama pada 30 Januari 2025.

ETF enkripsi lainnya yang menunggu persetujuan termasuk:

• XRP ETF: Bitwise, Canary, 21Shares dan Wisdomtree
• Litecoin ETF：Canary
• HBAR ETF：Canary

Selain itu, persetujuan opsi ETF Spot Ethereum juga akan dilakukan pada tahun 2025, dan keputusan akhir SEC diperkirakan akan dibuat sekitar 9 April 2025.

Prospek 2025

Pada tahun 2025, diperkirakan akan ada lebih banyak enkripsi aset yang masuk ke dalam bidang ETF. Meskipun tantangan regulasi masih ada, partisipasi berkelanjutan dari investor institusi dan pematangan pasar secara bertahap akan memberikan lebih banyak dorongan untuk perkembangan masa depan industri cryptocurrency. Enkripsi aset diharapkan menjadi bagian penting dari portofolio investasi global, mendorong integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan aset digital.

Prediksi perkembangan enkripsi ETF pada tahun 2025 oleh lembaga dan KOL di industri meliputi:

• Fungsi staking mungkin pertama kali diintegrasikan ke dalam Ethereum ETF
• ETF cryptocurrency enkripsi seperti Solana dan lainnya mungkin diluncurkan
• Indeks ETF enkripsi berbobot mungkin muncul
• Volume aliran ETF diperkirakan akan terus meningkat
• Kepemimpinan SEC yang baru mungkin akan menyetujui lebih banyak produk ETF enkripsi spot.
• ETF Ethereum mungkin memperluas fungsinya untuk termasuk staking
• Aliran dana Bitcoin ETF pada tahun 2025 mungkin akan melebihi tahun 2024
• Dana perusahaan yang dikelola senilai triliunan dolar mungkin mulai mengalir ke Bitcoin ETF