Ondo Finance : la nouvelle étoile dans le domaine des RWA
Récemment, alors que les projets à haut rendement deviennent difficiles à maintenir dans un marché baissier et que le montant total des actifs verrouillés dans le domaine DeFi a considérablement diminué, le récit des actifs du monde réel (RWA), mené par MakerDAO, commence à émerger. Le marché commence à se concentrer sur les actifs réels, en particulier les titres du Trésor américain, qui sont des actifs à faible risque, à revenu stable et pouvant être appliqués à grande échelle.
Dans ce contexte, Ondo Finance émerge en tant que projet phare dans le domaine des RWA. Récemment, la fondation Ondo a annoncé qu'elle débloquerait la circulation des jetons ONDO le 18, et peu après, une plateforme d'échange célèbre a inclus Ondo Finance(ONDO) dans son plan de cotation. Cette décision devrait apporter plus d'incitations et de liquidités à l'écosystème d'Ondo Finance.
Aperçu d'Ondo Finance
Ondo Finance est un protocole axé sur l'investissement en tokens RWA, qui a lancé le fonds de titres tokenisés Ondo v2 en janvier 2023. Ce projet vise à offrir aux investisseurs une opportunité d'investissement de niveau institutionnel, en introduisant des produits de fonds à faible risque, à rendement stable et évolutifs (tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire, etc.) dans le domaine de la blockchain. Cela offre aux investisseurs en chaîne une alternative aux stablecoins, tout en permettant aux détenteurs plutôt qu'aux émetteurs de bénéficier de la majeure partie des revenus des actifs sous-jacents.
Selon les données du secteur, la capitalisation boursière totale des obligations américaines RWA est passée de 110 millions de dollars au début à 863 millions de dollars actuellement. Parmi eux, Ondo atteint une taille de 125 millions de dollars sur le marché des obligations américaines RWA, se classant troisième sur le marché, juste derrière deux autres projets majeurs.
Produits tokenisés d'Ondo Finance
Ondo a lancé les produits de fonds tokenisés $OUSG pour les obligations américaines et $OMMF pour les fonds de marché monétaire via la tokenisation de fonds, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des titres du Trésor américain. Les investisseurs recevront un certificat de droits sur le fonds tokenisé, et Ondo prélève des frais de gestion de 0,15 % par an.
En août 2023, Ondo a de nouveau lancé un projet de billets tokenisés garanti par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires à vue - le stablecoin générateur d'intérêts $USDY. L'innovation d'USDY réside dans le fait qu'il offre aux investisseurs mondiaux un outil d'investissement sans autorisation, capable de stocker de la valeur libellée en dollars tout en générant des revenus en dollars.
En raison des exigences de conformité réglementaire, les produits de fonds tokenisés ne sont réservés qu'aux clients ayant complété le KYC. Pour remédier à cette limitation, Ondo collabore avec le protocole de finance décentralisée Flux Finance pour offrir des services de prêt avec garantie en stablecoins pour des tokens nécessitant un investissement sous licence comme $OUSG, permettant une participation sans autorisation à l'arrière-plan du protocole.
Stablecoin $USDY
$USDY est un produit de génération de revenus en dollars destiné aux résidents et institutions non américains, avec des actifs sous-jacents composés de bons du Trésor américain à court terme et de dépôts bancaires à vue. Les investisseurs doivent passer par une KYC avant de pouvoir participer, et peuvent obtenir un rendement des obligations américaines tout en maintenant une base en dollars. Actuellement, le montant total verrouillé atteint 65,37 millions de dollars.
Fonds de titres américains tokenisés $OUSG
$OUSG est un fonds obligataire américain tokenisé destiné aux utilisateurs institutionnels mondiaux, avec comme actifs sous-jacents un ETF de bons du Trésor à court terme d'une société de gestion d'actifs renommée. Les investisseurs doivent compléter le KYC avant de pouvoir participer, le montant total verrouillé actuel s'élève à 114 millions de dollars.
Fonds de marché monétaire tokenisé $OMMF
$OMMF est un fonds de marché monétaire indexé au dollar, avec un risque relativement faible. Bien que les détails soient actuellement limités, on peut supposer qu'il s'agit d'un fonds de marché monétaire conforme à la SEC, tokenisé et basé sur un modèle de rebase.
Flux Finance résout le problème des investissements sans autorisation
Flux Finance est une plateforme de prêt décentralisée développée par l'équipe Ondo basée sur un protocole de prêt bien connu. Étant donné que le produit front-end d'Ondo nécessite une approbation KYC, Ondo collabore avec Flux Finance pour offrir des services de prêt garanti en USDC, USDT, DAI, FRAX pour des tokens comme l'OUSG qui nécessitent une autorisation d'investissement. L'autre extrémité du protocole de prêt est sans autorisation, permettant à tout utilisateur DeFi de participer.
À la date du 18 janvier, le montant total des actifs verrouillés d'Ondo s'élève à 179 millions de dollars, dont 24,32 millions de dollars pour Flux Finance, avec un montant d'emprunt de 14,11 millions de dollars.
L'évolution d'Ondo Finance
Situation de financement
Ondo a été fondée en 2021 par deux anciens employés d'une banque d'investissement renommée. Les fondateurs ont dirigé l'équipe de recherche et développement blockchain de la banque, dont les membres ont une vaste expérience dans plusieurs institutions financières et projets blockchain.
En août 2021, Ondo a levé 4 millions de dollars lors d'un tour de financement par capital-risque, dirigé par plusieurs institutions d'investissement reconnues. En avril 2022, elle a de nouveau levé 20 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A. En mai 2022, elle a réalisé un financement ICO de plus de 10 millions de dollars via une plateforme, le nombre de jetons représentant 2 % du total.
économie des tokens
Selon la proposition de la fondation Ondo, l'offre totale de ONDO est de 10 milliards de pièces, avec un volume initial en circulation d'environ 14,3 %. Plus de 85 % des jetons ONDO seront verrouillés et seront débloqués par tranches après 12, 24, 36, 48 et 60 mois suivant le déverrouillage initial.
Les tokens des investisseurs privés (hors phase ICO) et des contributeurs clés seront verrouillés pendant au moins 12 mois et seront progressivement libérés sur une période de quatre ans. Les tokens des participants à la phase ICO (représentant 2 % du total) seront entièrement déverrouillés, constituant la majeure partie de l'offre circulante initiale.
La répartition des jetons est la suivante : investisseurs de la phase ICO (2 %), incitation à l'écosystème (52,1 %), développement du protocole (33 %), investisseurs privés (12,9 %).
Perspectives
L'équipe du projet Ondo, avec son arrière-plan d'élite et le soutien de capitaux de premier plan, a établi sa position dans le domaine des obligations souveraines américaines (RWA). La conformité du projet est relativement élevée, ayant subi plusieurs audits, et la structure de trading de $USDY s'inspire de modèles éprouvés. Comparé à certains projets qui n'ont qu'une simple description de produit, Ondo apparaît comme plus solide.
La vision stratégique d'Ondo pour entrer tôt dans le domaine des obligations américaines RWA est remarquable. Les obligations américaines, en tant qu'actifs à faible risque, à rendement stable et extensibles, sont les plus grands bénéficiaires de la piste RWA actuelle, avec un large potentiel de développement à l'avenir.
Cependant, Ondo fait également face à une concurrence homogène de la part de ses pairs. Par exemple, un projet de stablecoin générant des intérêts lancé en septembre 2023 a dépassé le total des fonds verrouillés d'Ondo en seulement 4 mois. De plus, d'autres projets ont également établi des partenariats avec plusieurs protocoles connus grâce à des fonds de tokenisation des obligations américaines.
D'autre part, la gamme de produits d'Ondo est relativement limitée, les produits RWA liés aux obligations américaines et les produits de stablecoins générateurs de revenus n'ont pas de seuil d'entrée élevé. Il sera intéressant de voir comment ils élargissent leurs canaux ou lancent des produits plus attractifs.
Enfin, la capacité des équipes et des investisseurs ayant une période de verrouillage plus longue à créer un flywheel de croissance grâce à des incitations par token est également un point clé. En plus des RWA des obligations américaines, Ondo doit également explorer davantage de possibilités pour maintenir son avantage concurrentiel.
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SnapshotDayLaborer
· Il y a 21h
On a l'impression que ça commence à prendre forme.
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BlockchainTherapist
· Il y a 22h
Des revenus stables, c'est génial !
Voir l'originalRépondre0
fomo_fighter
· Il y a 22h
Les obligations américaines montent dans le train du Web3
Ondo Finance déverrouille le jeton ONDO, une nouvelle étoile montante dans le domaine des obligations américaines RWA.
Ondo Finance : la nouvelle étoile dans le domaine des RWA
Récemment, alors que les projets à haut rendement deviennent difficiles à maintenir dans un marché baissier et que le montant total des actifs verrouillés dans le domaine DeFi a considérablement diminué, le récit des actifs du monde réel (RWA), mené par MakerDAO, commence à émerger. Le marché commence à se concentrer sur les actifs réels, en particulier les titres du Trésor américain, qui sont des actifs à faible risque, à revenu stable et pouvant être appliqués à grande échelle.
Dans ce contexte, Ondo Finance émerge en tant que projet phare dans le domaine des RWA. Récemment, la fondation Ondo a annoncé qu'elle débloquerait la circulation des jetons ONDO le 18, et peu après, une plateforme d'échange célèbre a inclus Ondo Finance(ONDO) dans son plan de cotation. Cette décision devrait apporter plus d'incitations et de liquidités à l'écosystème d'Ondo Finance.
Aperçu d'Ondo Finance
Ondo Finance est un protocole axé sur l'investissement en tokens RWA, qui a lancé le fonds de titres tokenisés Ondo v2 en janvier 2023. Ce projet vise à offrir aux investisseurs une opportunité d'investissement de niveau institutionnel, en introduisant des produits de fonds à faible risque, à rendement stable et évolutifs (tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire, etc.) dans le domaine de la blockchain. Cela offre aux investisseurs en chaîne une alternative aux stablecoins, tout en permettant aux détenteurs plutôt qu'aux émetteurs de bénéficier de la majeure partie des revenus des actifs sous-jacents.
Selon les données du secteur, la capitalisation boursière totale des obligations américaines RWA est passée de 110 millions de dollars au début à 863 millions de dollars actuellement. Parmi eux, Ondo atteint une taille de 125 millions de dollars sur le marché des obligations américaines RWA, se classant troisième sur le marché, juste derrière deux autres projets majeurs.
Produits tokenisés d'Ondo Finance
Ondo a lancé les produits de fonds tokenisés $OUSG pour les obligations américaines et $OMMF pour les fonds de marché monétaire via la tokenisation de fonds, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des titres du Trésor américain. Les investisseurs recevront un certificat de droits sur le fonds tokenisé, et Ondo prélève des frais de gestion de 0,15 % par an.
En août 2023, Ondo a de nouveau lancé un projet de billets tokenisés garanti par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires à vue - le stablecoin générateur d'intérêts $USDY. L'innovation d'USDY réside dans le fait qu'il offre aux investisseurs mondiaux un outil d'investissement sans autorisation, capable de stocker de la valeur libellée en dollars tout en générant des revenus en dollars.
En raison des exigences de conformité réglementaire, les produits de fonds tokenisés ne sont réservés qu'aux clients ayant complété le KYC. Pour remédier à cette limitation, Ondo collabore avec le protocole de finance décentralisée Flux Finance pour offrir des services de prêt avec garantie en stablecoins pour des tokens nécessitant un investissement sous licence comme $OUSG, permettant une participation sans autorisation à l'arrière-plan du protocole.
Stablecoin $USDY
$USDY est un produit de génération de revenus en dollars destiné aux résidents et institutions non américains, avec des actifs sous-jacents composés de bons du Trésor américain à court terme et de dépôts bancaires à vue. Les investisseurs doivent passer par une KYC avant de pouvoir participer, et peuvent obtenir un rendement des obligations américaines tout en maintenant une base en dollars. Actuellement, le montant total verrouillé atteint 65,37 millions de dollars.
Fonds de titres américains tokenisés $OUSG
$OUSG est un fonds obligataire américain tokenisé destiné aux utilisateurs institutionnels mondiaux, avec comme actifs sous-jacents un ETF de bons du Trésor à court terme d'une société de gestion d'actifs renommée. Les investisseurs doivent compléter le KYC avant de pouvoir participer, le montant total verrouillé actuel s'élève à 114 millions de dollars.
Fonds de marché monétaire tokenisé $OMMF
$OMMF est un fonds de marché monétaire indexé au dollar, avec un risque relativement faible. Bien que les détails soient actuellement limités, on peut supposer qu'il s'agit d'un fonds de marché monétaire conforme à la SEC, tokenisé et basé sur un modèle de rebase.
Flux Finance résout le problème des investissements sans autorisation
Flux Finance est une plateforme de prêt décentralisée développée par l'équipe Ondo basée sur un protocole de prêt bien connu. Étant donné que le produit front-end d'Ondo nécessite une approbation KYC, Ondo collabore avec Flux Finance pour offrir des services de prêt garanti en USDC, USDT, DAI, FRAX pour des tokens comme l'OUSG qui nécessitent une autorisation d'investissement. L'autre extrémité du protocole de prêt est sans autorisation, permettant à tout utilisateur DeFi de participer.
À la date du 18 janvier, le montant total des actifs verrouillés d'Ondo s'élève à 179 millions de dollars, dont 24,32 millions de dollars pour Flux Finance, avec un montant d'emprunt de 14,11 millions de dollars.
L'évolution d'Ondo Finance
Situation de financement
Ondo a été fondée en 2021 par deux anciens employés d'une banque d'investissement renommée. Les fondateurs ont dirigé l'équipe de recherche et développement blockchain de la banque, dont les membres ont une vaste expérience dans plusieurs institutions financières et projets blockchain.
En août 2021, Ondo a levé 4 millions de dollars lors d'un tour de financement par capital-risque, dirigé par plusieurs institutions d'investissement reconnues. En avril 2022, elle a de nouveau levé 20 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A. En mai 2022, elle a réalisé un financement ICO de plus de 10 millions de dollars via une plateforme, le nombre de jetons représentant 2 % du total.
économie des tokens
Selon la proposition de la fondation Ondo, l'offre totale de ONDO est de 10 milliards de pièces, avec un volume initial en circulation d'environ 14,3 %. Plus de 85 % des jetons ONDO seront verrouillés et seront débloqués par tranches après 12, 24, 36, 48 et 60 mois suivant le déverrouillage initial.
Les tokens des investisseurs privés (hors phase ICO) et des contributeurs clés seront verrouillés pendant au moins 12 mois et seront progressivement libérés sur une période de quatre ans. Les tokens des participants à la phase ICO (représentant 2 % du total) seront entièrement déverrouillés, constituant la majeure partie de l'offre circulante initiale.
La répartition des jetons est la suivante : investisseurs de la phase ICO (2 %), incitation à l'écosystème (52,1 %), développement du protocole (33 %), investisseurs privés (12,9 %).
Perspectives
L'équipe du projet Ondo, avec son arrière-plan d'élite et le soutien de capitaux de premier plan, a établi sa position dans le domaine des obligations souveraines américaines (RWA). La conformité du projet est relativement élevée, ayant subi plusieurs audits, et la structure de trading de $USDY s'inspire de modèles éprouvés. Comparé à certains projets qui n'ont qu'une simple description de produit, Ondo apparaît comme plus solide.
La vision stratégique d'Ondo pour entrer tôt dans le domaine des obligations américaines RWA est remarquable. Les obligations américaines, en tant qu'actifs à faible risque, à rendement stable et extensibles, sont les plus grands bénéficiaires de la piste RWA actuelle, avec un large potentiel de développement à l'avenir.
Cependant, Ondo fait également face à une concurrence homogène de la part de ses pairs. Par exemple, un projet de stablecoin générant des intérêts lancé en septembre 2023 a dépassé le total des fonds verrouillés d'Ondo en seulement 4 mois. De plus, d'autres projets ont également établi des partenariats avec plusieurs protocoles connus grâce à des fonds de tokenisation des obligations américaines.
D'autre part, la gamme de produits d'Ondo est relativement limitée, les produits RWA liés aux obligations américaines et les produits de stablecoins générateurs de revenus n'ont pas de seuil d'entrée élevé. Il sera intéressant de voir comment ils élargissent leurs canaux ou lancent des produits plus attractifs.
Enfin, la capacité des équipes et des investisseurs ayant une période de verrouillage plus longue à créer un flywheel de croissance grâce à des incitations par token est également un point clé. En plus des RWA des obligations américaines, Ondo doit également explorer davantage de possibilités pour maintenir son avantage concurrentiel.