Cryptoactifs : La nouvelle normalité du marché des cryptoactifs : Quatre modèles de cycles parallèles
Récemment, les experts du secteur discutent d'un sujet commun - la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'attendent encore à obtenir des retours multipliés par dix ou par cent en période de marché haussier grâce à une simple stratégie de détention, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
En réalité, le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en un schéma complexe où quatre modèles de cycles différents fonctionnent simultanément. Chaque modèle de cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Super cycle du Bitcoin : entrée des institutions, tendance haussière à long terme
Le Bitcoin est passé d'un objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des entreprises cotées en bourse et des ETF ont complètement modifié le modèle traditionnel des cycles haussiers et baissiers.
Les changements clés résident dans la forte diminution de la proportion de jetons détenus par les petits investisseurs, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs particuliers font face à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers ont souvent du mal à maintenir cette patience et cette capacité de répartition des fonds.
Il se pourrait qu'un marché haussier de Bitcoin super lent dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant à la limite de prix finale du Bitcoin, il peut être difficile de la prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
MEME période de court terme : de la fête populaire à la compétition professionnelle
La théorie du marché haussier à long terme des jetons MEME a également un certain fondement. En période de manque de narratifs techniques solides, la narration des MEME remplira toujours le "vide d'ennui" du marché en s'adaptant aux variations de l'émotion du marché, des flux de capitaux et de l'attention.
L'essence des MEME est un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Il ne nécessite pas de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation émotionnelle".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour les capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, MEME se transforme en dernier refuge spéculatif.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs particuliers de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Narration technique en saut de longue période : patience dans l'agencement, attendre la percée
Les projets innovants qui présentent de réelles barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie de preuve zéro connaissance, et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans ou même plus de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotion des marchés financiers, ce qui crée un décalage temporel fondamental entre les deux.
Le récit technologique est remis en question par le marché principalement parce que les projets sont surévalués dès la phase de concept, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation pendant la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et de type saut.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais à condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et de souffrances sur le marché.
Innovation des petites tendances à court terme : saisir les fenêtres, se concentrer sur l'intégration
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers petits points chauds ont rapidement tourné, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
Le cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : validation du concept, test de financement, amplification de l'opinion publique, entrée panique, surévaluation, retrait de fonds. Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer entre les étapes de "validation du concept" et de "test de financement", et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La compétition entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle concernant les ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des progrès conceptuels entre les récits. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les standards d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique des récits d'agents AI. Si les récits suivants peuvent prolonger les précédents points chauds, créant une dynamique de mise à niveau systématique et en établissant véritablement un cycle de valeur durable au cours de ce processus, il est fort probable qu'un super récit similaire à la vague DeFi voit le jour.
D'après le modèle narratif existant, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures de l'IA. Si les technologies sous-jacentes pertinentes peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un super récit similaire à celui de "l'engouement pour l'IA".
Conclusion
Comprendre l'essence de ces quatre types de cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leur propre rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "cycle de plusieurs jeux parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce marché haussier.
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PositionPhobia
· Il y a 19h
pigeons aussi ont ce destin.
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MidnightSnapHunter
· Il y a 19h
investisseur détaillant condamné, juste comme ça
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PriceOracleFairy
· Il y a 20h
des cycles de 4 ans qui s'estompent... enfin, quelqu'un comprend le modèle d'entropie du marché, pour être honnête
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre modèles cycliques fonctionnant en parallèle
Cryptoactifs : La nouvelle normalité du marché des cryptoactifs : Quatre modèles de cycles parallèles
Récemment, les experts du secteur discutent d'un sujet commun - la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'attendent encore à obtenir des retours multipliés par dix ou par cent en période de marché haussier grâce à une simple stratégie de détention, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
En réalité, le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en un schéma complexe où quatre modèles de cycles différents fonctionnent simultanément. Chaque modèle de cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Super cycle du Bitcoin : entrée des institutions, tendance haussière à long terme
Le Bitcoin est passé d'un objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des entreprises cotées en bourse et des ETF ont complètement modifié le modèle traditionnel des cycles haussiers et baissiers.
Les changements clés résident dans la forte diminution de la proportion de jetons détenus par les petits investisseurs, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs particuliers font face à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers ont souvent du mal à maintenir cette patience et cette capacité de répartition des fonds.
Il se pourrait qu'un marché haussier de Bitcoin super lent dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant à la limite de prix finale du Bitcoin, il peut être difficile de la prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
MEME période de court terme : de la fête populaire à la compétition professionnelle
La théorie du marché haussier à long terme des jetons MEME a également un certain fondement. En période de manque de narratifs techniques solides, la narration des MEME remplira toujours le "vide d'ennui" du marché en s'adaptant aux variations de l'émotion du marché, des flux de capitaux et de l'attention.
L'essence des MEME est un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Il ne nécessite pas de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation émotionnelle".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour les capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, MEME se transforme en dernier refuge spéculatif.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs particuliers de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Narration technique en saut de longue période : patience dans l'agencement, attendre la percée
Les projets innovants qui présentent de réelles barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie de preuve zéro connaissance, et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans ou même plus de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotion des marchés financiers, ce qui crée un décalage temporel fondamental entre les deux.
Le récit technologique est remis en question par le marché principalement parce que les projets sont surévalués dès la phase de concept, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation pendant la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et de type saut.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais à condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et de souffrances sur le marché.
Innovation des petites tendances à court terme : saisir les fenêtres, se concentrer sur l'intégration
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers petits points chauds ont rapidement tourné, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
Le cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : validation du concept, test de financement, amplification de l'opinion publique, entrée panique, surévaluation, retrait de fonds. Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer entre les étapes de "validation du concept" et de "test de financement", et de sortir au pic de "l'entrée panique".
La compétition entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle concernant les ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des progrès conceptuels entre les récits. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les standards d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique des récits d'agents AI. Si les récits suivants peuvent prolonger les précédents points chauds, créant une dynamique de mise à niveau systématique et en établissant véritablement un cycle de valeur durable au cours de ce processus, il est fort probable qu'un super récit similaire à la vague DeFi voit le jour.
D'après le modèle narratif existant, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures de l'IA. Si les technologies sous-jacentes pertinentes peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un super récit similaire à celui de "l'engouement pour l'IA".
Conclusion
Comprendre l'essence de ces quatre types de cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leur propre rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "cycle de plusieurs jeux parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce marché haussier.