marché des cryptomonnaies hebdomadaire de révision et d'analyse (6.17-6.23)

Environnement macroéconomique et aperçu du marché

Cette semaine, la liquidité macroéconomique s'est améliorée. La Réserve fédérale prévoit que l'inflation se modérera davantage. Le dollar se comporte bien, se rapprochant de nouveaux sommets pour 2024, soutenu par les taux d'intérêt et l'incertitude politique. Les actions américaines affichent globalement une tendance à la hausse, avec un afflux massif de capitaux mondiaux, environ 30 milliards de dollars de nouveaux fonds ayant afflué au cours du mois dernier. En revanche, le marché des cryptomonnaies affiche un retard évident par rapport aux actions américaines.

Analyse du marché entier

Cette semaine, le Bitcoin a connu des fluctuations à la baisse, tandis que le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin s'est renforcé. Le marché des altcoins est resté morose, et l'Euro 2024 a détourné l'attention du marché. Un ETF Ethereum devrait être approuvé début juillet, et la ligne de rebond du marché s'articule autour de l'écosystème Ethereum.

Quelques projets à surveiller :

1. LDO : En tant que leader du staking d'Ethereum, il continuera à développer des activités de re-staking à l'avenir. Le fait qu'Ethereum ne soit pas reconnu comme un titre par la SEC américaine est favorable au développement des activités de staking liées aux ETF.

2. ZK : solution de Layer 2 ZK d'Ethereum, performance moyenne lors de son lancement. Les frais de Gas sur la chaîne Ethereum atteignent un nouveau plus bas en 8 ans.

3. ZRO : projet de pont inter-chaînes bien connu, l'échelle des airdrops est relativement conservatrice, la capitalisation boursière est proche de celle des projets similaires.

Analyse du marché du Bitcoin

données en chaîne

Le marché est globalement en phase de consolidation avec une réduction des volumes. Malgré des fluctuations de prix importantes, les investisseurs en Bitcoin restent en profit. Cependant, l'intérêt des investisseurs a diminué, avec un volume d'échanges sur les marchés au comptant et dérivés ainsi qu'un volume de transactions sur la chaîne qui continuent de se contracter. Ce phénomène apparaît généralement après un nouveau sommet historique du Bitcoin, le marché ayant besoin de temps pour digérer la pression de vente.

La capitalisation des stablecoins reste globalement stable, avec une tendance récente de ralentissement des flux de capitaux. Les fonds institutionnels commencent à enregistrer des sorties nettes continues. Cependant, Ethereum connaît une forte entrée nette contrariante en raison du lancement imminent d'un ETF au comptant.

L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score reflète la rentabilité globale du marché. L'indicateur actuel est de 2,1, ce qui le place dans la phase intermédiaire. Un indicateur supérieur à 6 indique une zone de sommet, tandis qu'un indicateur inférieur à 2 indique une zone de fond. Le MVRV a franchi le niveau clé de 1, ce qui indique que les détenteurs sont globalement en perte.

marché des futures

Le taux de financement des contrats à terme a légèrement diminué cette semaine. Un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique un effet de levier long élevé, ce qui pourrait signaler un sommet à court terme du marché ; un taux compris entre -0,1 et 0 % indique un effet de levier court élevé, ce qui pourrait signaler un creux à court terme du marché.

Le volume des positions à terme sur le Bitcoin a continué de reculer cette semaine. Le ratio longs/courts des contrats à terme est de 2,3, ce qui montre que le sentiment des petits investisseurs est assez élevé, le marché n'ayant peut-être pas encore chuté. Le sentiment des petits investisseurs est généralement considéré comme un indicateur inverse ; un ratio longs/courts inférieur à 0,7 indique de la peur, tandis qu'un ratio supérieur à 2,0 indique de la cupidité. Cependant, les données du ratio longs/courts fluctuent beaucoup, ce qui limite leur signification.

marché au comptant

Le Bitcoin et Solana affichent tous deux un ajustement hebdomadaire, qui devrait se poursuivre jusqu'au début août. L'écosystème d'Ethereum, TON et BASE montre une forte performance. L'ETF d'Ethereum devrait être approuvé début juillet, TON sera bientôt lancé sur une grande plateforme d'échange, et BASE introduit un nouveau portefeuille qui apporte du trafic. L'écosystème d'Ethereum est très probablement en passe de devenir la ligne principale du marché au cours du mois prochain.

Chaînes publiques et données DeFi

Le montant total des actifs verrouillés (TVL) cette semaine s'élève à 100,9 milliards de dollars, en baisse de 10,7 milliards de dollars par rapport à la semaine dernière, soit une diminution de 9,6 %. Le TVL des principales chaînes publiques est presque en baisse partout, seule la chaîne MERLIN a augmenté de 3 %. La chaîne TRON a baissé de 3 %, la chaîne BSC de 5 %, la chaîne SOLANA de 4 %, la chaîne BASE de 2 %, les chaînes Bitcoin et POLYGON ont toutes deux baissé de 4 %, la chaîne OP a baissé de 5 %, et la chaîne AVALANCHE a baissé de 12 %. Il est à noter que la chaîne TON a augmenté de 15 % cette semaine, avec une augmentation cumulative de 108 % ce mois-ci.

Le marché est actuellement en phase d'ajustement, et les performances à court terme des écosystèmes TON et SOLANA méritent d'être surveillées.

Aperçu du marché NFT

Cette semaine, les prix planchers des projets bleus du marché NFT ont généralement fortement chuté, le marché global continuant de descendre. CryptoPunks a baissé de 13 %, BAYC de 17 %, Pudgy Penguins de 28 %, Space Doodles de 35 %, Azuki de 23 %, The Captainz de 16 %, MAYC de 22 %, LilPudgys de 29 %. Seule Milady a enregistré une hausse de 4 %.

Le volume global des transactions sur le marché des NFT a légèrement diminué, le volume des transactions des projets de blue chips ayant généralement baissé d'environ 20%. Le nombre d'acheteurs effectuant des achats pour la première fois et des achats répétés diminue également progressivement. Dans l'ensemble, le marché des NFT reste extrêmement morose, avec un environnement de marché difficile.