تزايد الفجوة في توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، سوق العملات الرقمية يشهد تقلبات ويستقبل فرص جديدة

أظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي لشهر يونيو تباينًا، مما أدى إلى صعوبة التوصل إلى توافق في السوق بشأن عدد خفض الفائدة في المستقبل. تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين أن التضخم يستمر في التراجع، حيث زاد مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في مايو بنسبة 3.4% على أساس سنوي، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. ومع ذلك، تجاوزت بيانات التوظيف غير الزراعي التوقعات، حيث أضيف 272,000 وظيفة جديدة في مايو، متجاوزة بكثير توقعات المحللين. هذه المؤشرات الاقتصادية المتناقضة تجعل اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) غير مؤكدة.

حاليًا، تبلغ احتمالية توقع السوق لتخفيض سعر الفائدة لأول مرة في سبتمبر 56.3%. هناك انقسام بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن اتجاه أسعار الفائدة هذا العام، حيث يعتقد 11 عضوًا أنه يجب الحفاظ عليها فوق 5%، بينما يدعم 8 أعضاء التخفيض إلى 4.75%-5%. لذلك، لا يزال توقيت ونطاق تخفيض الفائدة بحاجة إلى مراقبة المزيد من تغيرات البيانات الاقتصادية.

على الرغم من ذلك، يبدو أن الأسواق المالية بدأت تستعد لخفض أسعار الفائدة. تشهد عائدات السندات الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا، بينما تتداول أسعار الذهب في نطاق مرتفع، مما يشير إلى زيادة في الشهية للمخاطر. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي الأمريكي إلى 51.7، وظلت توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي عند حوالي 3%، مما يدل على أن الوضع الاقتصادي العام لا يزال قويًا.

في سوق الأسهم، أدت موجة الذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع كبير في أسهم التكنولوجيا، حيث تجاوزت إنفيديا أبل لفترة كأكبر شركة من حيث القيمة السوقية في العالم. لكن ارتفاع الأسهم الأمريكية كان مركزًا جدًا على عدد قليل من الأسهم الكبيرة، مما أدى إلى تباين حاد في السوق. نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 في أعلى مستوياتها في السنوات الأخيرة، مما يشير إلى وجود خطر فقاعة معين.

في الوقت نفسه، شهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا غير مبرر هذا الشهر، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 58500 دولار، ووصل إيثريوم إلى أدنى مستوى له عند 3240 دولار. على الرغم من أن المؤشرات الكلية إيجابية، إلا أن عمليات البيع المركزية من قبل عمال المناجم القدامى والمستثمرين الأوائل كانت السبب الرئيسي في الانخفاض. ومع ذلك، لا يزال صندوق ETF الفوري يحتفظ بالتدفقات الصافية الداخلة، ولا يزال المستثمرون المؤسسيون متفائلين بشأن آفاق الأصول الرقمية.

من الجدير بالذكر أن صندوق تداول العملات الرقمية الفوري للإيثيريوم قد يحصل على الموافقة في وقت مبكر من يوليو، وقد تقدمت إحدى شركات إدارة الأصول بطلب لصندوق تداول سولانا. تُقبل الأصول التشفيرية بمعدل أسرع من المتوقع من قبل السوق التقليدية، ومن المتوقع أن تجذب كميات كبيرة من الأموال الجديدة في المستقبل.

بشكل عام، على الرغم من زيادة التقلبات في السوق على المدى القصير، فإن مكانة الأصول المشفرة كفئة استثمار ناشئة تتزايد بثبات. مع تزايد تنوع الأدوات المالية ذات الصلة، فإن سوق العملات الرقمية تقترب تدريجياً من النضج، مما يوفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا لتوزيع الأصول.