عمالقة غير مرئيين في نظام Solana البيئي: تحليل عميق لبروتوكول Metaplex
المقدمة
في دورة السوق الصاعدة هذه، تعتبر Solana بلا شك واحدة من أكثر سلاسل الكتل العامة بروزًا. من حيث عدد العناوين النشطة إلى إيرادات الرسوم، شهدت Solana نموًا متفجرًا في حصتها في سوق L1:
زادت حصة عدد العناوين النشطة من 3.48% إلى 56.83%، بزيادة سنوية قدرها 1533%
حصة دخل رسوم المعاملات ارتفعت من 0.62% إلى 28.92%، بزيادة سنوية قدرها 4564%
تعتبر موجة الميمات القوة الدافعة الرئيسية وراء النمو السريع لمؤشرات Solana الأساسية. بالإضافة إلى Solana، حصلت مشاريع DEX مثل Raydium أيضًا على حجم تداول هائل وإيرادات بروتوكول نتيجة لزيادة نشاط تداول الميمات.
ستركز هذه المقالة على مشروع آخر يستفيد من طفرة إصدار أصول Solana: Metaplex.
المحتوى الرئيسي يتضمن:
تحليل موقع Metaplex التجاري ونموذج الأعمال
أداء بيانات الأعمال لـ Metaplex
تقييم خلفية فريق Metaplex وحالة التمويل
تحليل مستوى التقييم الحالي لـ Metaplex
تحديد الأعمال ونموذج الأعمال لـ Metaplex
Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم بروتوكول SVM. يوفر الأدوات والمعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء تطبيقات لامركزية، ويدعم أنواعًا مختلفة من الأصول المشفرة مثل NFT وFT وRWA وأصول الألعاب وأصول DePIN.
مؤخراً، قامت Metaplex بتوسيع أعمالها لتشمل مجالات فهرسة البيانات وخدمات توفر البيانات. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم مشاريع الخدمات الأساسية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.
مصفوفة منتجات Metaplex
تشمل المنتجات الأساسية لـ Metaplex:
Core: معيار NFT من الجيل الجديد، يعتمد على "تصميم حساب واحد" لتقليل تكاليف الصك.
Bubblegum: يستخدم لإنشاء وإدارة برامج ضغط NFT(cNFT)
بيانات التعريف الرمز: إرفاق بيانات إضافية للأصول على Solana
Candy Machine: أشهر برنامج لصك وإصدار NFT
منتجات أخرى: تشمل MPL-Hybrid و Fusion و Hydra وغيرها
بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Metaplex شبكة الاختبار Aura، لتوفير خدمات الشبكة اللامركزية للفهرسة وتوافر البيانات لـ Solana و SVM.
نموذج الأعمال لـ Metaplex
Metaplex تتقاضى رسومًا من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن الجهة المتعاونة مباشرة هي مشاريع أخرى على Solana، إلا أن معظم الإيرادات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع.
معايير رسوم Metaplex منخفضة نسبيًا. على سبيل المثال، تبلغ تكلفة سك NFT واحدة فقط 0.0015 SOL؛ وتكلفة استخدام بيانات التعريف للتوكن أثناء إصدار مشروع Meme هي 0.01 SOL. هذه التكاليف تعتبر ضئيلة بالنسبة للمستخدمين، ولكنها كبيرة في المجموع.
خندق Metaplex
تأتي الحماية الرئيسية لـ Metaplex من "تكاليف التحويل العالية" و"تحديد المعايير":
تكلفة التحويل إلى بروتوكولات أخرى بعد اعتماد المستخدم العميق على أدوات Metaplex مرتفعة.
أصبحت تنسيق الأصول في Metaplex معياراً قياسياً في بيئة Solana، حيث تميل المشاريع الجديدة إلى اختيار Metaplex الذي يتمتع بتوافقية أكبر.
بفضل هذه الخنادق، تتمتع Metaplex بضعف المنافسة في بيئة Solana، مما يضمن قدرة ربحية قوية.
بيانات أعمال Metaplex: تم تأكيد PMF بشكل كامل، والنمو القوي في البيانات الأساسية
المستخدمون النشطون شهريًا
اعتبارًا من نوفمبر 2024، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا لـ Metaplex 844,966، وهو رقم قياسي تاريخي، بزيادة قدرها 253% على أساس سنوي.
بروتوكول铸造 الأصول数
تجاوز عدد أنواع الأصول المصنوعة في نوفمبر 1.44 مليون، مما سجل رقمًا قياسيًا تاريخيًا. حيث أن 94% منها كانت رموزًا متجانسة، و6% كانت NFT. كانت هذه النسبة في يناير 2024 لا تزال 18.6% NFT مقابل 81.4% FT.
بروتوكول الدخل
بلغت إيرادات بروتوكول في نوفمبر 3.3 مليون دولار، مما حقق أيضًا أعلى مستوى تاريخي.
إيرادات Metaplex التجارية عضوية إلى حد كبير، ولم يتم تقديم دعم مباشر للتوكن، وهو مشروع نموذجي لتحقيق PMF.
فريق Metaplex: قريب من دائرة سولانا الأساسية للأيكوسيستم OG
كان ستيفن هيس، مؤسس Metaplex، موظفًا مبكرًا في Solana، وشارك في تطوير العديد من المشاريع المهمة. حجم الفريق صغير ولكن كفاءة العمل عالية، وسرعة تطوير المنتجات وتكرارها سريعة.
في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار استراتيجي بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin وJump وAlameda، مع تقييم يبلغ حوالي 450 مليون دولار.
في سبتمبر 2024، كشفت The Block أن العديد من المؤسسات المعروفة قد اشترت كميات كبيرة من رموز MPLX من Wave Digital Assets، وكان سعر الشراء يتراوح بين 0.2-0.25 دولار.
MPLX: فائدة الرموز ومستوى التقييم
معلومات أساسية عن الرمز
إجمالي MPLX هو مليار، ومعدل التداول الحالي هو 75.6٪.
فائدة الرمز
حاليًا، تُستخدم MPLX بشكل رئيسي في تصويت الحوكمة. اعتبارًا من مارس 2024، ستقوم Metaplex بإعادة شراء الرموز باستخدام 50% من إيرادات البروتوكول. بعد إطلاق وظيفة Aura، من المتوقع أن تصبح MPLX أصولًا للتخزين لعقد Aura.
بروتوكول تقدير القيمة
بالمقارنة مع Raydium الذي ينتمي أيضًا إلى نظام Solana البيئي، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً. لكن هناك اختلافات كبيرة في تحديد الأعمال بين الاثنين، لذا فإنها ذات قيمة مرجعية فقط.
عوامل الدفع المحتملة والمخاطر
المزايا:
امتلاك حق وضع معايير الأصول، والاستفادة المباشرة من ازدهار بيئة Solana
تم التحقق الكامل من PMF للمنتج، ولديه خندق تجاري
التوسع بنشاط في منحنى النمو الثاني
جودة الفريق جيدة، وعلاقاته وثيقة مع الدائرة الأساسية للنظام البيئي
تحتوي العملة على آلية إعادة الشراء، وقيمتها السوقية منخفضة نسبياً
الدوافع المحتملة للصعود:
ظهور مسار نشط جديد في نظام Solana البيئي
إطلاق منصة تداول أكبر للحصول على علاوة السيولة
زيادة رسوم الخدمة مباشرة
المخاطر المحتملة:
تراجع حمى Solana Meme أدى إلى انخفاض الإيرادات
المشاريع التي تحتوي على أنواع أصول ثابتة لا يمكن أن تحقق دخلاً مستمراً
ملخص
Metaplex هو بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو المستفيد المباشر من موجة Meme. باعتباره مشروعاً يحتل موقعاً علوياً في "إصدار الأصول وإدارتها"، فإن Metaplex يستحق اهتماماً طويل الأمد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Metaplex: تحليل عميق للعمق العملاق الخفي في نظام Solana البيئي
عمالقة غير مرئيين في نظام Solana البيئي: تحليل عميق لبروتوكول Metaplex
المقدمة
في دورة السوق الصاعدة هذه، تعتبر Solana بلا شك واحدة من أكثر سلاسل الكتل العامة بروزًا. من حيث عدد العناوين النشطة إلى إيرادات الرسوم، شهدت Solana نموًا متفجرًا في حصتها في سوق L1:
تعتبر موجة الميمات القوة الدافعة الرئيسية وراء النمو السريع لمؤشرات Solana الأساسية. بالإضافة إلى Solana، حصلت مشاريع DEX مثل Raydium أيضًا على حجم تداول هائل وإيرادات بروتوكول نتيجة لزيادة نشاط تداول الميمات.
ستركز هذه المقالة على مشروع آخر يستفيد من طفرة إصدار أصول Solana: Metaplex.
المحتوى الرئيسي يتضمن:
تحديد الأعمال ونموذج الأعمال لـ Metaplex
Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم بروتوكول SVM. يوفر الأدوات والمعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء تطبيقات لامركزية، ويدعم أنواعًا مختلفة من الأصول المشفرة مثل NFT وFT وRWA وأصول الألعاب وأصول DePIN.
مؤخراً، قامت Metaplex بتوسيع أعمالها لتشمل مجالات فهرسة البيانات وخدمات توفر البيانات. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم مشاريع الخدمات الأساسية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.
مصفوفة منتجات Metaplex
تشمل المنتجات الأساسية لـ Metaplex:
بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Metaplex شبكة الاختبار Aura، لتوفير خدمات الشبكة اللامركزية للفهرسة وتوافر البيانات لـ Solana و SVM.
نموذج الأعمال لـ Metaplex
Metaplex تتقاضى رسومًا من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن الجهة المتعاونة مباشرة هي مشاريع أخرى على Solana، إلا أن معظم الإيرادات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع.
معايير رسوم Metaplex منخفضة نسبيًا. على سبيل المثال، تبلغ تكلفة سك NFT واحدة فقط 0.0015 SOL؛ وتكلفة استخدام بيانات التعريف للتوكن أثناء إصدار مشروع Meme هي 0.01 SOL. هذه التكاليف تعتبر ضئيلة بالنسبة للمستخدمين، ولكنها كبيرة في المجموع.
خندق Metaplex
تأتي الحماية الرئيسية لـ Metaplex من "تكاليف التحويل العالية" و"تحديد المعايير":
بفضل هذه الخنادق، تتمتع Metaplex بضعف المنافسة في بيئة Solana، مما يضمن قدرة ربحية قوية.
بيانات أعمال Metaplex: تم تأكيد PMF بشكل كامل، والنمو القوي في البيانات الأساسية
المستخدمون النشطون شهريًا
اعتبارًا من نوفمبر 2024، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا لـ Metaplex 844,966، وهو رقم قياسي تاريخي، بزيادة قدرها 253% على أساس سنوي.
بروتوكول铸造 الأصول数
تجاوز عدد أنواع الأصول المصنوعة في نوفمبر 1.44 مليون، مما سجل رقمًا قياسيًا تاريخيًا. حيث أن 94% منها كانت رموزًا متجانسة، و6% كانت NFT. كانت هذه النسبة في يناير 2024 لا تزال 18.6% NFT مقابل 81.4% FT.
بروتوكول الدخل
بلغت إيرادات بروتوكول في نوفمبر 3.3 مليون دولار، مما حقق أيضًا أعلى مستوى تاريخي.
إيرادات Metaplex التجارية عضوية إلى حد كبير، ولم يتم تقديم دعم مباشر للتوكن، وهو مشروع نموذجي لتحقيق PMF.
فريق Metaplex: قريب من دائرة سولانا الأساسية للأيكوسيستم OG
كان ستيفن هيس، مؤسس Metaplex، موظفًا مبكرًا في Solana، وشارك في تطوير العديد من المشاريع المهمة. حجم الفريق صغير ولكن كفاءة العمل عالية، وسرعة تطوير المنتجات وتكرارها سريعة.
في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار استراتيجي بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin وJump وAlameda، مع تقييم يبلغ حوالي 450 مليون دولار.
في سبتمبر 2024، كشفت The Block أن العديد من المؤسسات المعروفة قد اشترت كميات كبيرة من رموز MPLX من Wave Digital Assets، وكان سعر الشراء يتراوح بين 0.2-0.25 دولار.
MPLX: فائدة الرموز ومستوى التقييم
معلومات أساسية عن الرمز
إجمالي MPLX هو مليار، ومعدل التداول الحالي هو 75.6٪.
فائدة الرمز
حاليًا، تُستخدم MPLX بشكل رئيسي في تصويت الحوكمة. اعتبارًا من مارس 2024، ستقوم Metaplex بإعادة شراء الرموز باستخدام 50% من إيرادات البروتوكول. بعد إطلاق وظيفة Aura، من المتوقع أن تصبح MPLX أصولًا للتخزين لعقد Aura.
بروتوكول تقدير القيمة
بالمقارنة مع Raydium الذي ينتمي أيضًا إلى نظام Solana البيئي، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً. لكن هناك اختلافات كبيرة في تحديد الأعمال بين الاثنين، لذا فإنها ذات قيمة مرجعية فقط.
عوامل الدفع المحتملة والمخاطر
المزايا:
الدوافع المحتملة للصعود:
المخاطر المحتملة:
ملخص
Metaplex هو بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو المستفيد المباشر من موجة Meme. باعتباره مشروعاً يحتل موقعاً علوياً في "إصدار الأصول وإدارتها"، فإن Metaplex يستحق اهتماماً طويل الأمد.