بروتوكول العائد الحقيقي في مجال التمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في السنوات الأخيرة، جذبت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي المستخدمين من خلال حوافز رمزية عالية، ولكن هذه النموذج يحمل مخاطر محتملة. قد يؤدي الإفراط في إصدار الرموز دون خلق قيمة فعلية إلى انهيار النظام، في حين أن ولاء المستخدمين منخفض. لذلك، بدأت السوق في متابعة البروتوكولات التي يمكن أن تحقق عوائد فعلية.

يجب أن يحتوي بروتوكول العائد الحقيقي على الخصائص التالية:

1. توافق السوق للمنتج مرتفع، ولا يعتمد على حوافز الرموز لجذب المستخدمين
2. من خلال المنتجات generate الدخل على السلسلة
3. الإيرادات تتجاوز تكاليف التشغيل وإصدار الرموز
4. استخدام عملات مستقرة (مثل ETH والعملات المستقرة) لدفع العوائد

以下 هي 7 بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تتوافق مع هذه الشروط:

1. BTRFLY (الكارتل المحرر)

أطلق BTRFLY النسخة V2، وهو يتجه من نموذج التخفيف إلى نموذج العوائد الحقيقية. يمكن للمستخدمين كسب دخل مخصص من ETH من خلال قفل BTRFLY، حيث تأتي هذه العوائد من أموالهم ونظام المنتجات البيئية.

2. شبكة الأرباح (بوليجون)

منصة تداول الرافعة المالية اللامركزية، توفر رافعة مالية تصل إلى 150 مرة للعملات المشفرة والأسهم والفوركس. حالياً توفر DAI Vault و GNS-Dai LP، وسيتم إطلاق رهان GNS بعملة واحدة قريباً.

3. أومامي (Arbitrum)

تقديم منتجين:

1. mUMAMI: إيداع UMAMI يمكن أن يكسب حوالي 5% معدل فائدة سنوي من دخل WETH السلبي
2. GLP/TCR USDC池：年化收益率约20%，من خلال GMX يتم تحصيل الرسوم والتحوط ضد تقلبات السوق

4. كوجيرا (Cosmos L1)

تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات، بما في ذلك Orca (شراء الأصول بخصم)، Fin (تداول دفتر الطلبات اللامركزي)، Blue (النواة الأساسية للنظام البيئي) و USK (عملة مستقرة لامركزية). يمكن كسب جزء من دخل المنصة من خلال رهن KUJI.

5. Trader Joe (أفالانش)

DEX الأول في Avalanche. يمكن الحصول على مكافآت USDC من خلال رهن JOE كـ sJOE. المنصة تفرض رسومًا بنسبة 0.05% على كل عملية تبادل، ويتم توزيعها على حاملي sJOE بعد تحويلها إلى عملة مستقرة.

6. Synthetix (إيثيريوم / أوبتيميزم)

السماح للمستخدمين بإنشاء أصول تركيبية وتداول الأصول الواقعية على السلسلة. رهن SNX يمكن أن يحقق:

1. sUSD من المتداولين (العملة المستقرة الأصلية للمنصة)
2. مكافآت التضخم لـ SNX

7. جي إم إكس (Arbitrum / Avax)

بورصة العقود اللامركزية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 30 ضعف. تستخرج المنصة 30% من الرسوم من التداولات والرافعة المالية، وتوزعها على حاملي رموز GMX المرهونة بعد تحويلها إلى ETH/AVAX. GMX هو التطبيق اللامركزي الأول على Arbitrum، بمعدل استخدام مرتفع مستمر.

أدوات مشروع البحث

• TokenTerminal / CryptoFees: ابحث عن مصادر الدخل
• Dune Analytics: يوفر لوحة تحكم لبروتوكولات مثل GMX و Gains
• ميساري: الحصول على معلومات إمدادات الرموز
• لوحة التحكم الداخلية للبروتوكول: فهم بيانات المشروع المحددة

عند تقييم المشروع، يجب مراعاة الأسئلة التالية:

• مصدر العائدات
• حجم إيرادات البروتوكول
• إمدادات وتدفقات الرمز الأصلي
• نوع الرمز المستخدم لدفع العائدات
• جاذبية الشبكة

تحذير المخاطر

1. قد تواجه بعض البروتوكولات مخاطر تنظيمية، وخاصة تلك المشاريع التي تعتمد نموذج مشاركة الإيرادات
2. العديد من المشاريع تعتمد على الهندسة المالية المعقدة، مثل العقود والخيارات، وتواجه مخاطر محتملة

عند الاستثمار في هذه البروتوكولات، يرجى التأكد من القيام بأبحاث وتقييمات المخاطر الكافية.